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这个春节假期，国产大模子DeepSeek的横空出世，春晚东谈主形机器东谈主的火爆出圈，电影票房数据的超预期施展，振奋东谈主心的音尘束缚。
继春节时间（1月27日-1月31日）中国财富在天下大类财富中施展强势后，蛇年头2个交游日港股商场喜迎“开门红”。恒生指数、恒生科技指数最近2天内涨幅诀别达到2.8%、5%，优于主要国外商场，其中港股互联网、AI、黄金等行业施展较为强势。
在资格的1月的“挖坑”之后，预测2月A股商场，当今券商的预期较为乐不雅。有头部券商策略团队日前发布研报指出，预测2月，在功绩预报显露落地和春节效应落地后，商场将迎来经典的“春季攻势”时期窗口。
另外，有券商统计了从2005年以来的20年间春节后1天内、5天内、10天内A股商场的高潮概率，其中节后5天高潮的概率最高，达到了75%。
春节时间中国财富施展强势
来日，A股商场行将迎来蛇年首个交游日。据财通证券研报，追思春节大类财富施展（1月27日-1月31日），中国计议财富、欧股、黄金的施展发轫。从天下大类财富的全体施展来看，可以总结为：欧股+中国计议+黄金>好意思元+亚太股票>好意思股+铜+油。
春节时间天下大类财富施展汇总（起首：财通证券研报截图）
最近，DeepSeek的横空出世破解了天下AI产业永久以来算力旅途依赖，短短几天内影响力已震荡天下老本商场。
发轫，DeepSeek的低进入+高性能特征激励了商场对AI测验骨子成本、算力骨子需求大小和计议算力龙头公司护城河宽度的担忧。受此影响，1月27日，好意思股科技股出现大幅逶迤，英伟达暴跌17%，纳斯达克指数跌幅达到了3%，标普500指数跌幅也达到了1.5%，不外纳斯达克金龙指数施展相对强势，高潮0.1%。第二天（1月28日）上昼，日本等外围商场也跟班出现下落，但港股未受隔夜好意思股商场影响，恒生指数、恒生科技指数诀别高潮0.14%、0.77%。
本周一，港股迎来开市首日，日韩等外围商场出现赫然逶迤，但港股商场今日却施展强势，恒生科技指数收盘强势收红，今天更是进一步大涨。
总体来看，近期，境外商场的中国财富施展不俗。举例，如律例2月3日，阿里巴巴、拼多多、网易、京东年头以来在好意思股商场的涨幅大多皆特出了15%，而另外一些互联网行业中概股如金山云等涨幅更大。
统计时期：律例2月3日
关于金山云的杰出施展，某券商臆想机分析师向记者暗示，“行业内几家公司比起来，金山云功绩回升还可以，况且小米要作念大模子，金山云的首要性普及。”
值得一提的是，最近好意思股商场的大型科技股出现了赫然分化，尽管最近英伟达、博通等半导体硬件限度巨头大幅逶迤，但亚马逊、Meta等互联网巨头本年来依然有可以的涨幅，且在春节时间股价创出历史新高。
国内科技改换最近的接连出圈也在一定进度上改善了商场的心计。追思本年1月商场，A股走出了一个访佛L型的方法，在“挖坑”之后，预测2月商场，一些券商的预期则较1月乐不雅。
西部证券日前发布研报指出，预测2月，国外不细目性落地后，现时商场尚处在一个盈亏比相对较好的位置，商场磨底后在两会前也曾春季躁动的活跃窗口期，配资网 咱们较1月更乐不雅。
关于２月商场，招商证券策略团队日前发布研报指出，预测2月，在功绩预报显露落地和春节效应落地后，商场迎来了经典的“春季攻势”的时期窗口。这个时期窗口由春节后资金回流、两会预期、功绩真空期共同推动。
据江海证券统计，从2005年以来的近20年间春节后的A股商场来看，节后首日A股（上证指数）高潮的概率为55%，节后5日高潮的概率为75%，节后10日高潮的概率为70%。
图片起首：江海证券研报截图
2月券商金股要道词：高股息、AI、港股
本年春节长假时间，一些券商商讨所并莫得全皆休假，商场热门的层见错出牵动着分析师们的视野。尤其是2月2日（年头五），不少券商的分析师早早就开工，今日多家商讨所皆组织了电话会，探讨的主题包括DeepSeek投资契机、2024年A股功绩预报解读、春节破钞等商场热门。
律例当今，各券商的2025年2月金股组合陆续发布竣事。据Choice数据统计，不少于3家券商推选的2月金股包括中国神华、好意思的集团、中芯国际、巨化股份、宁德期间、云铝股份、蓝想科技、长江电力、小鹏汽车-W等。
由此可见，尽管本年以来施展相对粗俗，但高股息板块仍然是当今券商爱好的推选标的。
诚然当今商场对AI主题的细分行业存在不合，但在DeepSeek春节时间火爆出圈的布景下，不少券商商讨所皆将AI四肢节后春季躁动行情“紧迫”的标的。
从券商2月金股来看，AI算力、大模子、运用计议公司，如海光信息、中际旭创、寒武纪、中科创达、鼎捷数智、虹软科技、万兴科技、合合信息等依然在2月的券商金股名单中高频现身。
致使一些机械行业个股也因为AI激励了机构的关爱。举例，在国金证券2月金股组合中出现的应流股份，国金证券的推选情理是“AI数据中心延迟，带动燃气轮机需求普及，公司燃机叶片订单大增。同期，燃气轮机国产化加速鼓舞，看好公司燃机叶片天下份额普及。”
最近，港股商场的强势施展存目共睹。2月4日盘中，小米集团、中芯国际等热门公司均创历史新高，阿里巴巴、腾讯等互联网大厂亦然连日高潮。据记者不雅察，在2月券商金股中，港股出现的频率赫然普及，举例华泰证券在2月10大金股组合中一连推选了4只港股，包括中芯国际-H、京东集团-SW、中国国航-H、祯祥汽车。国金证券在2月10大金股组合中推选了3只港股，包括九方智投控股、速腾聚创、想摩尔国际。腾讯控股、小鹏汽车-W、巨子生物等也赢得了多家券商的推选。
除了AI以外，春晚东谈主形机器东谈主的精彩扮演，贺岁档火爆的票房数据在热度上也不遑多让。据统计，律例初五（2月2日），2025年春节累计票房达70.2亿元，同比增长23%，且特出2021年票房峰值水平。不外据记者不雅察，从2月各券商的金股组合来看，机器东谈主、传媒见识股出现的频率相对较低，但也不乏券商推选，举例国联证券在2月金股组合中推选了《哪吒之魔童闹海》的主投主控公司明后传媒。招商证券在2月金股组合中推选了九号公司、繁华科技等机器东谈主见识股。
总体来看，关于现时的成就冷漠，客岁施展杰出的红利+科技成长的杠铃策略仍然是当今的主流。中信证券给出的2月成就冷漠是，遴荐阻力最小的杠铃策略标的。中信证券暗示，“行将进入2月，接洽到1月几大主题标的如机器东谈主、端侧A1、新零卖的交游缩圈加速，重复商场进入功绩预报和国外扰动落地的要道窗口阶段，成就想路上咱们依然遴荐阻力最小的杠铃策略，但主题端冉冉向出海标的强化。”
西部证券则暗示，2月关爱风偏拓荒，不时布局科技与安全财富干线。短期风险偏好或得到提振，2月可以不时关爱小票和主题行情，但商场作风漂移仍然不会太多。两会后商场对经济与战术走向将更为汜博，生意环境的不细目性以及分子端的不合对拓荒行情变成一定挑战，中永久“安全财富”四肢成就底仓也曾优选。